જે રોકાણ માટે સૌથી વધુ વિશ્વાસપાત્ર છે તેવા ડેટ ફંડ્સ ઉપરના સંકટનાં વાદળો ઘેરાયા છે. જે આખા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માર્કેટમાં છવાયેલા છે. ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલટનના 6 ડેટ ભંડોળ બંધ કર્યા પછી ઉપાડથી બજાર મોજુ ફરી વળ્યું છે અને રોકાણ પર જોખમ વધવા માંડ્યા છે. પૈસા સુરક્ષિત કરવા અને વળતર મેળવવા માટે રોકાણકારોએ શું કરવું જોઈએ?
મ્યૂચ્યલ ફંડમાં વ્યાજ દર જોખમ
જો આવુ થશે તો પૈસા આપવાથી તેઓ ઈન્કાર કરી દેશે
રોકાણ કરતા પહેલા સલાહકારની સલાહ લો
વ્યાજ દર જોખમ
બજારના વિશ્લેષક સંદીપ જૈને જણાવ્યું છે કે વ્યાજના દરમાં ફેરફારથી ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણકારોને જોખમ છે. ખાસ કરીને જ્યારે અર્થતંત્રમાં વૃદ્ધિ થાય છે અને આર્થિક મંદી દરમિયાન દર ઘટે છે ત્યારે વ્યાજના દરમાં વધારો થાય છે. ત્યારથી વિકાસ દર હવે સુસ્ત છે અને કોરોના કટોકટીને કારણે, બજાર મુશ્કેલ સમયમાં રહેવાની ધારણા છે. આવી સ્થિતિમાં, વ્યાજ દર પણ નીચા રહેશે અને બોન્ડની કિંમતમાં વધારો થશે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ગૃહો નિશ્ચિત વ્યાજ મેળવવા માટે આવા બોન્ડમાં રોકાણ કરે છે અને જ્યારે તેમને ઓછું વ્યાજ મળે છે અથવા તેના પર વળતર પણ ઘટશે.
વ્યાજ દર પરનું જોખમ તમામ નવા અને જૂના બોન્ડ્સને અસર કરે છે. બોન્ડની પરિપક્વતા જેટલી લાંબી છે, કિંમતમાં ઉતાર ચઢાવ એટલો જ રહેશે.
રી- રેટિંગ ... રેટિંગ્સ ડાઉન, તો પણ ઇફેક્ટ થશે
ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ (ફિચ, મૂડીઝ, ઈક્રા વગેરે) તમામ પ્રકારના કોર્પોરેટ બોન્ડ અને સરકારી બોન્ડ સમય- સમય પર રેટિંગ કરે છે. આનાથી બોન્ડના ભાવ અને ઉપજ ઉપર પણ અસર પડે છે, તેમજ બોન્ડના ઉચ્ચા જોખમના સ્તરને સૂચવતા રહેછે. જ્યારે આ એજન્સીઓ બોન્ડનું ફરીથી રેટિંગ કરશે અને બજારના સતત ઘટાડા અથવા ડિફોલ્ટને કારણે રેટિંગ્સ ઘટશે તો રેટિંગ પર જોખમ વધશે
ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારું ફંડ હાઉસ કોઈ બોન્ડમાં રોકાણ કરે છે, તો તેનું રેટિંગ એએએ રહેશે. હવે તે ઘટીને એએએ (-) થાય છે, પછી તે બોન્ડની ઉપજ પણ ઓછી થશે. આવી સ્થિતિમાં રોકાણકારોના વળતર પર પણ અસર પડશે.
ક્રેડિટ જોખમ ... પૈસા ગુમાવી ન દેતા
બજારના નિષ્ણાતો કહે છે કે જો કોરોનાની કટોકટી વધુ બે-ત્રણ મહિના સુધી ચાલુ રહેશે, તો કંપનીઓની નફા પર ભારે અસર થશે. આનાથી ફંડ હાઉસે જે કંપનીઓના બોન્ડમાં નાણાંનું રોકાણ કર્યું છે તેમના ડિફોલ્ટ થવાનું જોખમ વધશે.આ સ્થિતિ રોકાણકારો માટે સૌથી ખરાબ હશે, કારણ કે ત્યારબાદ ફંડ હાઉસ ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલટન જેવી યોજના બંધ કરીને પૈસા પાછા આપવાનો ઇન્કાર કરી શકે છે.
ઘણાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ વધારે વળતર માટે ક્રેડિટ રિસ્ક બોન્ડ્સમાં પણ નાણાં ધરાવે છે, જેની રેટિંગ ઓછી હોય છે. આના પર ડિફોલ્ટનું જોખમ વધ્યું.
રોકાણકારોએ ત્રણ વ્યૂહરચના અપનાવી જોઈએ
ફંડ હાઉસ દ્વારા પોર્ટફોલિયોના સંપૂર્ણ સંશોધન કરો અને જો ઓછી રેટિંગવાળી કંપનીમાં કોઈ રોકાણ છે, તો તરત જ પૈસા પાછા ખેંચો. જો ઉચ્ચ રેટિંગ બોન્ડ અથવા સરકારી બોન્ડનું રોકાણ કરવામાં આવે તો ચિંતા કરવાની કોઈ વાત નથી.
ઉપાડ પછી, તમારા પૈસા મોટી અને વિશ્વસનીય બેંકોમાં એફડી તરીકે જમા કરો. જો તમે ઇચ્છો તો, તમે કોર્પોરેટ એફડી પણ મેળવી શકો છો જે બેંકો કરતા વધારે વળતર આપે છે. જો કે, કંપનીની સ્થિતિ અને એફડી રેટિંગ તપાસવાનું ભૂલશો નહીં.
એસઆઈપી દ્વારા સ્મોલ કેપ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવામાં વિશ્વાસ રાખો. નવા રોકાણકારો માટે પણ એક તક છે, કારણ કે સ્મોલ-કેપ એનએવી 2008 અને મિડ-કેપથી 2011 અને લાર્જ કેપમાં 2015 ના સ્તરે આવી છે. જે સસ્તી થઈ ગઈ છે.
વિશ્વાસ રોકાણકાર
બધા રોકાણકારોએ તેમના પોર્ટફોલિયોના સૂચિબદ્ધ કરવા જોઈએ. જો તમે રોકાણ જંક બોન્ડમાં નથી અને મજબૂત કંપનીઓ સાથે સંકળાયેલા છો, તો વિશ્વાસ જાળવો. દરેક રોકાણ માટે તમારા ફંડ મેનેજરને પૂછો અને સલાહકારની સલાહ લો, કારણ કે જો પરિસ્થિતિમાં સુધારો થાય તો આ બોન્ડ્સ પ્રથમ વળતરમાં વધારો કરશે. -જગદીશ ઠક્કર, રોકાણ સલાહકાર